各位與會者及各位來賓：

我高興地歡迎參加我們今天會議的所有來賓，并對即將開展的聯(lián)合工作富有成效表示信心。

我想特別指出，今天和我們在一起的是：英國石油公司首席執(zhí)行官伯納德•魯尼，?？松梨诟呒壐笨偛媚釥?bull;查普曼，中國石油天然氣集團(tuán)公司董事長戴厚良，石油和天然氣氣候倡議組織主席羅伯特•杜德利，印度石油天然氣公司常務(wù)董事兼首席執(zhí)行官Alok Kumar Gupta，貝克休斯公司董事會主席兼首席執(zhí)行官洛倫佐•西蒙內(nèi)利，維多集團(tuán)首席執(zhí)行官羅素•哈代，托克董事會主席兼首席執(zhí)行官杰里米•威爾，嘉能可首席執(zhí)行官伊凡•格拉森伯格，阿塞拜疆共和國國家石油公司總裁羅夫納格•阿卜杜拉耶夫，雪佛龍業(yè)務(wù)發(fā)展副總裁杰伊·普賴爾，我們董事會的新獨立成員卡琳•克內(nèi)斯?fàn)枴?/p>

我還要感謝我們論壇的主持人田中伸夫博士和葉夫根尼•普里馬科夫先生以及所有尊敬的論壇與會者。

我謹(jǐn)代表能源論壇的所有參與者向圣彼得堡當(dāng)局和論壇組織者表示特別感謝，感謝他們?yōu)槲覀兲峁┝嗽俅尉奂谶@個美妙的地方開展合作的機(jī)會。

在我們開始討論之前，我當(dāng)然應(yīng)該提到責(zé)任限制，因為我的報告中有估計和前瞻性的判斷。今年，我們?nèi)匀辉诖罅餍械奶魬?zhàn)性條件下工作。正因為如此，我們不得不在論壇上采用混合的交流方式，所以我們的一些同事通過視頻會議加入我們。

大流行病的范圍被低估了

我們曾多次與你們討論不穩(wěn)定風(fēng)險對全球市場的影響問題，但這種“黑天鵝”是無法想象的，包括它的速度、起源和影響。如果說以前我們認(rèn)為生產(chǎn)過剩、監(jiān)管不完善和單邊制裁是主要風(fēng)險的話，那么現(xiàn)在這些因素與世界性災(zāi)難相比就顯得不那么重要了。

這場大流行病沒有給任何人留下選擇的余地。所有國家都不得不實施檢疫限制、社會疏遠(yuǎn)措施和限制商業(yè)活動。同時，隔離的嚴(yán)重程度和持續(xù)時間，以及對經(jīng)濟(jì)的支持性質(zhì)因國家而異。再加上文化差異、交流傳統(tǒng)、人口流動水平和醫(yī)學(xué)發(fā)展，這些因素決定了大流行病引發(fā)的危機(jī)的性質(zhì)和深度。

疫苗的產(chǎn)生使人們對出現(xiàn)群體免疫力帶來了希望，并制造了一種從危機(jī)中迅速恢復(fù)的假象。然而，大流行病的規(guī)模、病毒的變異能力和新病毒株的出現(xiàn)都被大家低估了，因此大流行病快速本地化的期望并沒有實現(xiàn)。今年，各大洲都出現(xiàn)了新的疾病“浪潮”和新的病毒株。此外，由于檢測方法和疾病統(tǒng)計記錄方法的不同，一些發(fā)展中國家的病毒感染水平實際上可能比統(tǒng)計報告的要高得多。

現(xiàn)在很難說這場大流行病將持續(xù)多久，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)需要多少時間。此外，全球范圍內(nèi)還有更多的不確定因素，很難做出任何預(yù)測，因為即使在我們的能源行業(yè)，各種情況也太多了。以預(yù)期解除對伊朗的制裁為例。我們能否確定，這些限制不會以某種借口強加給其他市場參與者嗎?

除了持續(xù)存在的風(fēng)險，我們還看到一些新的風(fēng)險：傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的惡化和國內(nèi)市場的關(guān)閉;司法干預(yù);專注于綠色能源補貼的監(jiān)管政策，以及非常重要的東西——少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者的角色發(fā)生了巨大變化，他們現(xiàn)在正在影響整個行業(yè)的發(fā)展方向。

要強調(diào)的新的大流行病引發(fā)的風(fēng)險包括消費和商業(yè)活動的空前減少，這意味著市場穩(wěn)定性的迅速惡化，并給能源工業(yè)帶來巨大挑戰(zhàn)。

1. 舊的挑戰(zhàn)被新的挑戰(zhàn)所補充

在過去的20年里，全球經(jīng)濟(jì)問題一直在不斷積累。這些問題包括債務(wù)、失業(yè)、日益擴(kuò)大的社會不平等以及許多其他問題。大流行病使這些問題更加嚴(yán)重。大流行病的結(jié)果之一是市場的區(qū)域化，它似乎取代了全球主義。每個國家都在尋求自己的方式，包括擺脫這種流行病的方式。這體現(xiàn)在邊界和市場如何開放和關(guān)閉，疫苗生產(chǎn)和分配如何在全球范圍內(nèi)安排，以及疫苗接種本身。

因此，正在創(chuàng)建一個額外的框架來發(fā)展多極世界，建立強大的區(qū)域中心，加強國家貨幣的作用。這場大流行病持續(xù)的時間越長，我們將看到的區(qū)域化就越強。

同時，重要的是要避免對抗，確保建設(shè)性的對話，并避免與導(dǎo)致“先有槍后有黃油”的結(jié)果相關(guān)的巨額非生產(chǎn)性開支。

2020年史無前例的經(jīng)濟(jì)崩潰

受大流行病的影響，全球經(jīng)濟(jì)在2020年出現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的崩潰——在經(jīng)歷了每年近4%的十年增長后，全球GDP下降了3.3%，即3萬億美元，這相當(dāng)于法國和英國的GDP。

全球經(jīng)濟(jì)正在遭受損失，需要采取前所未有的措施來重新啟動經(jīng)濟(jì)增長。

因此，已經(jīng)有超過16萬億美元被用于支持全球經(jīng)濟(jì)，占全球GDP的15%以上。

迄今為止，疫苗接種覆蓋了約5%的世界人口。即使不算重新接種，按照這樣的速度，也需要12-14個月才能為世界上70%的人口接種疫苗。整個地區(qū)都無法獲得疫苗，而且到目前為止，前景還很不明朗。因此，群體免疫的發(fā)生和危機(jī)的恢復(fù)將需要更長的時間。

此外，如果沒有政府的額外支持和激勵，就不可能應(yīng)對當(dāng)前的挑戰(zhàn)。如果沒有它，從危機(jī)中恢復(fù)將極其困難，并導(dǎo)致一種無贏家的局面。

大流行病成為影響生活方式和政策的關(guān)鍵因素，從而對政治進(jìn)程做出調(diào)整。正是這種大流行病和抗擊它的進(jìn)展最終決定了美國的選舉結(jié)果。在不久的將來，我們也將看到它對其他國家政策精英轉(zhuǎn)變的影響。

長期增長不受COVID的影響

全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)強勁反彈趨勢，商業(yè)活動正在復(fù)蘇。因此，根據(jù)國際能源署和歐佩克的說法，石油需求最快可能在未來12個月內(nèi)恢復(fù)，今年下半年可能會出現(xiàn)一些赤字。

在抗擊大流行病方面取得的成功以及對經(jīng)濟(jì)影響的緩解，成為有效應(yīng)對外部環(huán)境變化的國家的競爭優(yōu)勢。

中國是一個積極從危機(jī)中恢復(fù)的國家，他們把重點放在實體經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)上。中國高度調(diào)動各種資源，及時啟動檢疫措施，政府迅速向受影響最嚴(yán)重的行業(yè)提供了有針對性的支持，成功地抗擊了疫情。

由于采取了一系列措施，中國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出強勁的復(fù)蘇，旨在將大流行病的影響降到最低，并對實際生產(chǎn)提供支持。根據(jù)2020年的結(jié)果，該國的GDP增長了2.3%，并可能最快在2021年恢復(fù)到危機(jī)前的水平。

與此同時，在抗擊冠狀病毒方面相對不太成功的國家不得不采取額外的行動來支持其經(jīng)濟(jì)，這在產(chǎn)生某些積極影響的同時，也可能產(chǎn)生一些長期的消極后果。

美國：快速的貨幣增長導(dǎo)致了股票市場的增長

以美國的貨幣增長為例。美國政府采取的行動導(dǎo)致了2020年25%的貨幣增長，這種增長將在未來一年繼續(xù)下去。這些支持經(jīng)濟(jì)的計劃，以及美聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的量化寬松政策，對實體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的貢獻(xiàn)有限。

美國股票市場：“金融泡沫”的跡象?

正如我們所看到的，與中國不同，美國正在刺激股市而不是實體生產(chǎn)。涌入股市的資金已經(jīng)超過了美國GDP的兩倍，這可能會導(dǎo)致——就像不止一次發(fā)生的那樣——與21世紀(jì)初網(wǎng)絡(luò)公司(第一批互聯(lián)網(wǎng)公司)的崩潰相類似。一些部門的資本化在沒有基本因素的支持下不斷增長，從而給全球經(jīng)濟(jì)帶來風(fēng)險，因為金融市場上出現(xiàn)了“泡沫”。

印度將對全球能源格局產(chǎn)生重大影響

與中國一道，印度將成為全球需求復(fù)蘇的又一火車頭。一旦疫情結(jié)束，印度的消費增長就會出現(xiàn)，這將意味著該國消費市場的基本系統(tǒng)性整合。

根據(jù)國際貨幣基金組織的預(yù)測，印度在未來5年的GDP年增長率將達(dá)到7.7%，而中國的GDP年增長率將達(dá)到5.8%。這兩個國家對能源資源的需求增長速度都將超過預(yù)期。

尊敬的總理莫迪(Shri Narendra Modi)改善該國每個公民的能源供應(yīng)的計劃，將使印度成為全球能源需求的主要增長動力。在這一點上，印度的能源概念，并不是把重點放在一兩個優(yōu)先領(lǐng)域，而是規(guī)定了所有能源的均衡發(fā)展——可再生能源、生物燃料、天然氣、石油和煤炭的清潔利用，以及向包括氫氣在內(nèi)的新能源的過渡。這種平衡的方法促進(jìn)了能源部門和整個國家的長期穩(wěn)定。

談到納倫德拉先生提到的印度是一個朝天的太陽神戰(zhàn)車的形象，我們可以肯定地說，印度經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將對全球能源的形象產(chǎn)生相當(dāng)大的影響。

2. 能源產(chǎn)業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)

隨著疫苗接種規(guī)模的不斷擴(kuò)大和這一流行病對全球經(jīng)濟(jì)影響的減少，對石油的需求將會恢復(fù)，我們必須為此做好準(zhǔn)備。對能源的需求將持續(xù)增長，新一輪的病毒疾病只能減緩這一進(jìn)程，但這些都不能阻止它。

根據(jù)現(xiàn)有的估計，要維持目前的生產(chǎn)水平到2040年，全球石油和天然氣行業(yè)需要投資約17萬億美元，約占全球能源行業(yè)投資總額的三分之一。

投資不足的風(fēng)險：到2040年，新的生產(chǎn)來源將確保超過45%的供應(yīng)

然而，由于投資不足，石油供應(yīng)的長期穩(wěn)定性面臨風(fēng)險。這是由于各利益相關(guān)者要求完全停止對石油部門的投資，以及各大巨頭希望通過加強股息支付和股票回購來增加股東價值和股東回報。部分公司在投資者的機(jī)會主義利益的支配下，陷入了困境。一些公司被迫只實施那些能產(chǎn)生短期回報的項目，并取消對新資源的勘探和評估。因此，在過去的幾年里，石油和天然氣儲量的增加一直處于歷史最低水平，因此已經(jīng)可以預(yù)測到一定的資源短缺。這一趨勢可能成為全球各大公司的“新常態(tài)”，并導(dǎo)致資源基礎(chǔ)枯竭。世界面臨著石油和天然氣嚴(yán)重短缺的風(fēng)險。

而這決不是一種假設(shè)的情況。金屬市場目前的情況是先前所做決定的結(jié)果。鐵礦石的主要生產(chǎn)商(必和必拓和力拓)低估了需求，結(jié)果導(dǎo)致行業(yè)投資不足，造成了目前正在產(chǎn)生全球影響的赤字。鐵礦石價格2020年開始增長，到現(xiàn)在實際上已經(jīng)翻了一番。

石油供應(yīng)不足的威脅

傳統(tǒng)石油業(yè)務(wù)的撤資已經(jīng)帶來了一系列的影響：一些市場參與者的利潤減少或者遭受損失，尾部資產(chǎn)的剝離和股東壓力加大。

考慮到如今投資者更加關(guān)注環(huán)保項目、碳中和投資、綠色品牌重塑和股票回購成本等方面，而不是關(guān)注基本的財務(wù)和經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)，從而能夠以現(xiàn)實的方式評估企業(yè)當(dāng)前和未來的前景，企業(yè)似乎應(yīng)該調(diào)整與外部世界的互動形式。

由于2020年的業(yè)績，大部分石油和天然氣全球巨頭都報告了損失

能源行業(yè)是最早受到危機(jī)影響的行業(yè)之一，并成為去年全球經(jīng)濟(jì)中受影響最嚴(yán)重的行業(yè)之一，因為它受到了需求和價格下降的雙重打擊。

根據(jù)去年的業(yè)績結(jié)果，20家全球上市石油巨頭的整體虧損為330億美元，而它們在2019年創(chuàng)造的利潤為2420億美元。

為了支持社會經(jīng)濟(jì)和預(yù)算的穩(wěn)定，沙特阿拉伯不得不動用其外匯儲備，并且正在考慮將其國家公司另外1%的股份私有化。此外，阿美石油公司本身也在采取行動吸引投資，包括出售其生產(chǎn)資產(chǎn)的股權(quán)。

3. 綠色議程與燃料間競爭

由于燃料間競爭這一戰(zhàn)略問題，世界正處于十字路口。然而，我們將非常謹(jǐn)慎地行動。

綠色能源在去年石油市場波動期間變得特別明顯，當(dāng)時資金大規(guī)模涌入美國股市，加速了某些行業(yè)的資本化。因此，綠色企業(yè)的資本化狀況大大超過了石油巨頭和整個市場的表現(xiàn)。

APR——可再生能源的主要增長點

亞太地區(qū)成為可再生能源發(fā)展的火車頭，因為在過去的10年里，其可再生能源能力的增長比歐洲和美國高幾倍。據(jù)分析，這一趨勢將在未來10年內(nèi)持續(xù)下去。因此，中國、印度和其他亞太國家的可再生能源產(chǎn)能投產(chǎn)范圍將超過歐洲的2.5倍以上。這將是一個平衡的增長，將與常規(guī)能源的發(fā)展同時進(jìn)行。

實現(xiàn)凈零排放新技術(shù)的高成本和不切實際的實施時間表

技術(shù)是能源轉(zhuǎn)型和低碳未來的關(guān)鍵。它們是否得到了充分的發(fā)展?在這個領(lǐng)域有許多挑戰(zhàn)：根據(jù)國際能源署(IEA)的數(shù)據(jù)，大約一半的低碳能源技術(shù)目前尚未開發(fā)，到2050年將只達(dá)到原型或試點項目的階段。即使到2070年，30%的此類技術(shù)仍需要進(jìn)行微調(diào)，因此，在啟動商業(yè)運作之前，還需要投資。

盡管一些技術(shù)已經(jīng)成功地實施和推廣，包括電動乘用車、太陽能和風(fēng)力發(fā)電，但某些部門將需要突破性的解決方案來實現(xiàn)能源效率的大幅提高和排放量的減少。顯而易見的例子包括商業(yè)汽車運輸、海洋和航空運輸、冶金、水泥生產(chǎn)和其他能源密集型產(chǎn)業(yè)。盡管在這些領(lǐng)域已經(jīng)邁出了第一步，但要開發(fā)出具有成本效益的商業(yè)技術(shù)還需要幾十年的時間。同時，上述情況意味著強烈的投資需求：根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，這一數(shù)字約為每年4萬億美元，相當(dāng)于全球GDP的4%。

石油和天然氣行業(yè)的轉(zhuǎn)型

全球主要經(jīng)濟(jì)體的公共地位使它們處于一種既沒有發(fā)展任務(wù)，也沒有可持續(xù)發(fā)展任務(wù)的境地。這增加了能源市場出現(xiàn)供應(yīng)短缺的可能性。

同時，這正中不受管制的市場參與者的下懷，并為國家公司提供了新的動力，這些企業(yè)將能夠填補這一空白。

國家公司在實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和確保市場穩(wěn)定方面更加執(zhí)著。

客觀地說，國營企業(yè)和非公有制企業(yè)如今對股市波動情緒的依賴程度較低。

從長遠(yuǎn)來看，能源資源的消耗將增加

人口和全球經(jīng)濟(jì)的增長將確保長期的能源需求增長。主要的貢獻(xiàn)將來自發(fā)展中國家，這些國家的中產(chǎn)階級增長迅速，但能源供應(yīng)水平極低。

盡管石油在全球能源平衡中的份額相對減少，但石油消費仍將增長。