2024年5月底、6月初，煤炭大型集團公司并沒有像往年一樣迎來電力集團采供部門絡繹不絕的輪番拜訪求援，在各大電廠庫存維持在安全邊際庫存上限和日耗不佳的狀況下，儲備煤炭的現場接卸、轉運也顯現的從容悠閑。

山西南部上市煤炭集團銷售部門回憶：往年這個時候各電力集團頻繁來訪，特別忙的時候甚至每天接待好幾撥電力集團，可謂應接不暇，這種拜訪在整個夏季也是輪番來過，從不間斷。而今年各大集團來訪則呈現間斷性、一次性的禮節性拜訪，求煤意愿并不強烈，接待任務大幅下降。

2024年6-8月份動力煤煤價也呈現少有的穩中有降的行情走勢，“電煤漲，全煤漲”的夏季行情并未到來，不同于少數幾年價格下降但需求尚可的夏季行情，傳統的“迎峰度夏”行情在2024年的夏季終結了。

2024年動力煤行情的現狀源于國家保供電煤政策的持續落地執行，但更重要的是國家能源結構性變化和進口煤的大幅增加影響更深。下面這幾組數據和信息佐證了2024年煤炭行情，并對2025年及今后幾年煤炭行情有充分的預示。

發電裝機方面，截至10月底，全國累計發電裝機容量約31.9億千瓦，同比增長14.5%。其中，太陽能發電裝機容量約7.9億千瓦，同比增長48.0%;風電裝機容量約4.9億千瓦，同比增長20.3%。

新增裝機容量方面，國家能源局發布數據顯示，前10個月，全國可再生能源發電新增裝機2.4億千瓦，其中，水電新增887萬千瓦，風電新增4580萬千瓦，太陽能發電新增1.81億千瓦。截至今年10月底，全國可再生能源裝機達到17.6億千瓦，同比增長25%。

發電方面，國家統計局數據顯示，前十月，規模以上工業發電量7.8萬億千瓦時，同比增長5.2%。其中，規模以上工業火力發電量5.2萬億千瓦時，同比增長1.9%;風力發電量7581億千瓦時，同比增長13.1%;太陽能發電量為3472億千瓦時，同比增長27.5%。

用電方面，國家能源局發布的數據顯示，今年前十月，全社會用電量累計81836億千瓦時，同比增長7.6%;前三季度GDP同比增長4.8%，用電量增速明顯高于GDP增速。

上述數據中用電量增速高于GDP增速是因為全社會用電量與GDP存在較大結構性差異，有電能替代在一、二、三產業中的深入推進，最為突出的是第三產業用電量延續快速增長勢頭，互聯網及充換電服務業用電量高速增長。前三季度，第三產業用電量同比增長11.2%，增速比上年同期提高1.1個百分點，對全社會用電量增長的貢獻率為25.9%。

11月6日國家發展改革委、工業和信息化部、住房城鄉建設部、交通運輸部、國家能源局和國家數據局六部門對外發布《關于大力實施可再生能源替代行動的指導意見》。指導意見提出一系列目標，包括“十四五”重點領域可再生能源替代取得積極進展，2025年全國可再生能源消費量達到11億噸標煤以上，2030年全國可再生能源消費量達到15億噸標煤以上。但根據我國提前6年完成在氣候雄心峰會上承諾的“到2030年中國風電、太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上”目標的速度，2030年全國可再生能源消費量達到15億噸標煤以上目標大概率提前完成。

全國可再生能源電力發展監測和可再生能源電力總量消納責任考核方面逐步加碼，加之《中華人民共和國能源法》正式頒布，突出綠色低碳發展導向，其中也對可再生能源電力消納明確具體保障和監測考核。

可以確定的是，風電太陽能發電新增裝機持續快速增長和發力、儲能項目和特高壓輸電的大力建設和投運、新電的并網方案、拓撲結構、協同控制等關鍵技術的突破、虛擬電廠的成熟落地、《中華人民共和國能源法》2025年1月1日的實施等，客觀、充分的反映了電力行業的發展現狀，同時也預示了火電行業未來發電趨勢和動力煤消費趨勢。

另一方面2024年1-11月進口煤4.9億噸，同比增加14.8%，預計全年煤炭進口將超5.2億噸，較去年增幅較大。

2025年及未來幾年，在國際局勢、進口煤量、煤炭產銷量、煤炭整體相關產業沒有較大變化和突破的情況下，動力煤銷售格局將呈弱勢下降局勢，不容樂觀，而火力發電地位將穩中逐步由主導地位向基礎盤合并突擊軍的地位轉變。

據國家統計局數據顯示，2024年1-10月，我國粗鋼產量85073萬噸，同比下降3.0%;生鐵產量71511萬噸，同比下降4.0%;鋼材產量116484萬噸，同比增長0.5%。這還是在2024年1-8月，我國出口鋼材7057.5萬噸，同比增長20.6%的加持下的數據。

在鋼鐵產業達到歷史峰值逐步下降的現狀下，隨著廢鋼資源量的增加和環保要求的提高，短流程電爐煉鋼占比逐年上升。據中鋼協統計，近年來各地計劃新建的煉鋼產能中27%為電爐，合計1.1億噸左右，預計2035年我國電爐鋼產量比例將達到30%。

建材行業受房地產行業影響煤炭消費下降趨勢不再贅述，化工行業2025年煤炭消費量在2024年無煙煤產業大會上相關協會預測會略有增加。

綜合以上數據，未來煤炭銷售形勢不容樂觀，在終結“迎峰度夏”行情的當下，隨著可再生能源基數的快速增量及五個新核電項目逐步形成實物工作量，“迎峰度冬”行情也會呈現越來越弱的態勢。

針對未來，大型煤炭集團公司在電煤逐年弱化的趨勢下，首要任務是加大與各大電力集團公司的電煤合同簽訂量及履約率，盡可能的在電煤市場搶占份額;在鋼企生產工藝結構性調整過程中提升與終端鋼企的直接供應比例逐漸消除中間貿易商并優化適配煤種;更加重要的是高度重視煤化產業合作研發，順應原煤從燃料向原料轉變的趨勢，積極主動布局煤化先進產業，為未來煤炭銷售鋪路布局。

任何物質和思想動態變化是永遠不變的，整體的煤炭行業形勢會隨著各種主客觀因素的變化發生格局變化，比如進口煤量及增幅比例直接調節煤炭市場的供需平衡。在煤炭市場中，介于供需平衡臨界點的位置上，進口煤量的增減有四兩撥千斤的作用，在煤炭買方市場和買方市場質的變化上起著舉足輕重的作用。因此需要我們動態研判邏輯性辯證分析，以變化應對變化，未雨綢繆，防范未然，戰略布局是煤炭行業高質量運行的基石。