隨著下游市場的爆發，業內預計今年國內鋰電池需求量將超過200GWh，對應隔膜需求量約55億平米，同比增速達55%。數據顯示，今年一季度我國隔膜產量已經達到13.19億平米，同比增速高達216%。同時，從各隔膜企業目前的生產情況以及未來的排產安排來看，隔膜產量將再創新高。

市場需求持續旺盛，隔膜企業擴產競賽也在加速升級。電池中國注意到，僅最近一個月內就有星源材質、中材科技、滄州明珠三家龍頭企業宣布擴增產能，規劃的產能累計已經超過了42億平米，擬投資金超過143億元。

6月17日，星源材質公告，公司擬在南通經開區投資建設鋰電池隔膜的研發和生產項目，該項目擬投資總額100億元，將建設年產30億平米濕法隔膜和涂覆隔膜產線。為此，公司擬在當地投資設立全資子公司作為投資主體開展相關業務。

據悉，星源材質靠干法隔膜起家，但受益于CATL大規模采購，去年上半年該公司濕法隔膜銷量已經超過干法隔膜。對于此次投產，業內分析稱，星源材質轉向濕法隔膜似乎有意與龍頭恩捷股份搶奪市場份額，截至去年年底濕法隔膜全球產能第一的恩捷股份產能為33億平米。

上個月，中材科技5月19日公告稱，公司控股子公司中材鋰膜全資子公司南京鋰膜，擬在南京投資建設名為“年產10.4億平米鋰離子電池隔膜生產線”的項目，總投資37.5億元。在中材科技前一天，滄州明珠公告稱，擬在滄州投資建設“年產2億平方米濕法鋰離子電池隔膜項目”，項目投資總金額6.2億元。而更早之前，恩捷股份控股子公司上海恩捷擬投資建設16條高性能鋰離子電池微孔隔膜生產線及39條涂布線項目，項目投資總額達58億元。

“隨著我國新能源汽車產業由補貼政策驅動逐步轉向市場需求拉動，動力電池行業的投資以及新上產能增速明顯。與此同時，各省市風光配套儲能以及供電側儲能利好政策不斷，此外5G基站備用電池上量，多重因素疊加導致鋰電池隔膜出現大量預期需求，傳統隔膜企業擴產符合行業發展趨勢。”業內人士分析道。

從目前市場上的隔膜產品結構看，占主要比重的為濕法隔膜，2020年中國濕法隔膜出貨量達到約26億平米，占隔膜總出貨量的70%。干法隔膜出貨量約11億平米，占隔膜市場總量的30%。從今年以來隔膜企業的擴產情況來看，基本也都是以濕法為主。

在技術上，產品厚度越來越薄是主要演變趨勢。濕法隔膜在磷酸鐵鋰動力電池領域的滲透率進一步提升，7um濕法隔膜已開始部分批量使用，5um濕法隔膜在消費電池已經批量使用。據了解，中材科技7um濕法隔膜在行業率先實現量產量銷，5um濕法隔膜已開發成功。恩捷股份已掌握濕法異步及同步拉伸技術，多種類型的5-20um基膜可滿足不同客戶不同用途的需求。

值得注意的是，雖然隔膜企業積極擴產，但有證券機構研報指出，鋰電隔膜行業屬于資本密集、技術密集型行業，擴產周期一般需要兩年。同時隔膜設備的門檻高，目前行業主要采用日本和德國的鋰電隔膜設備，國產設備尚有很大差距，而過往設備交付需16個月，受到設備產能限制，行業短期優質產能也難以大量投放。

從長遠來看，據隔膜企業 W-Scope測算，到2025年全球鋰電池市場接近1400GWh，對隔膜需求將達到200億平米，到 2030年全球鋰電池市場或將超3000GWh，對隔膜需求接近320億平米，是2020年體量的5.3倍。在金額上，僅 2025 年全球基膜利潤空間有望達48.6億元，涂布膜利潤空間約63億元，因此隔膜行業整體利潤空間有望在5年內達約110億元。

不過，市場需求在增大的同時，競爭也變得異常激烈。業內人士指出，隨著規模和技術工藝水平提升，國內鋰電池隔膜企業差距將進一步拉開，市場進一步集中。因此，隔膜企業需要不斷提升工藝水平，提高供應能力進而提高市場份額，才能在行業優勝劣汰的過程中存活立足。

目前來看，中高端動力鋰離子電池對隔膜的產品品質要求極高，整體隔膜市場中高端產能依舊供給不足。在下游電池廠TWh前景的展望下，未來隔膜的保供將變得更為重要，合理的價格、可觀的盈利進而持續的擴產，有望成為電池企業對待上游隔膜廠的更優選擇。