在中央經濟工作會議提出做好“碳達峰”“碳中和”工作之后，12月21日光伏龍頭隆基股份，新能車龍頭比亞迪等千億巨頭強勢漲停，另一巨頭寧德時代更是漲超12%，雄霸創業板市值第一寶座。加上資本大佬大手筆介入，更讓不少市場人士憧憬，“碳中和”概念有可能成為歲末年初最強風口。

01

新能源龍頭集體大漲

12月21日，隆基股份跳空高開8.18%，隨后股價漲停，收85.4元，創歷史新高，市值達3221億元。自上市以來，其股價上漲超過3400%。昨日公司發布公告稱，公司股東李春安擬向高瓴資本轉讓其持有的6%公司股份，每股轉讓價格為70元，交易對價總額為158.41億元。

同日寧德時代股價漲逾12%，站上歷史新高，總市值突破了7500億，成為第一只市值沖上7000億的創業板個股。相較于25元的發行價，公司股價已漲12倍，市值已超越中國石油位列A股總市值第十名。

除了寧德時代，12月21日新能源車龍頭比亞迪也于午后漲停，收于193元，市值位列兩市第15名。今年以來，比亞迪股價節節高升，年內漲幅超3倍。

02

高瓴資本再布局

高瓴資本在新能源領域廣泛布局，此前曾先后投資了寧德時代、恩捷股份、蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車等新能源龍頭企業，這一次高瓴資本再度出手。

從本次協議轉讓的細節條款來看，每股交易價格設定為了70元，而隆基股份12月18日收盤時的價格為77.65元/股，折價9.85%，本次交易的對價總額為158.4億元。高瓴資本將使用“高瓴資本管理有限公司–中國價值基金(交易所)”賬戶的資金支付本次交易對價。

根據協議，在《股份轉讓協議》約定的交割先決條件持續滿足的情況下，高瓴資本應于標的股份完成過戶登記后3個交易日內將交易總價款一次性支付至李春安指定的其在中國境內開立的銀行賬戶。

關于入股隆基股份的原因，高瓴資本稱，是基于對上市公司未來持續穩定發展的信心及對上市公司價值的認可，擬通過本次權益變動獲得上市公司的股份，以獲得股份增值收益。目前，高瓴資本不存在未來12個月內增持上市公司股份的具體計劃。

據了解在本次協議轉讓前，李春安已陸續減持所持上市公司部分股份。對此，李春安均表示是因自身財務安排原因而實施的。在上述減持及協議轉讓前，李春安持有隆基股份的股權比例為10.55%，協議轉讓完成后將降至3.4%。李春安還表示，擬在未來12個月繼續通過集中競價和大宗交易系統減持上市公司股份。

相應地，高瓴資本的持股比例將由0增至6%，同時，高瓴資本將成為隆基股份第二大股東。雖然如此，在協議轉讓完成后，隆基股份的控股股東和實際控制人并不會發生變化。本次權益變動前，李春安及其一致行動人公司控股股東李振國、李喜燕合計持股30.14%，本次權益變動后，三人的合計持股比例下降7.15%至22.99%。

本月初，又參與了通威股份的定增。短短10余天時間里，先后投資兩大光伏龍頭，更是引發市場熱議。分析認為，雖然隆基與通威分別處在光伏產業鏈的不同環節，但高瓴資本的這兩筆投資并沒有沖突，正好能說明高瓴資本更看好光伏行業。有觀點認為，此前高瓴已經通過增發入股港股信義能源、通威股份，其全面布局光伏賽道的意圖明顯，預計后續仍將有相關產業鏈投資。

03

“碳中和”概念來了?

光伏、新能車概念的爆發，還和近日中央經濟工作會議把做好“碳達峰”、“碳中和”工作列為2021年8大重點工作有關。中國二氧化碳排放力爭2030年前達到峰值，力爭2060年前實現碳中和。

12月12日國家主席在氣候雄心峰會上宣布，到2030年中國單位國內生產總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費比重將達到25%左右，風電、太陽能發電總裝機容量將達到12億千瓦以上。

從國家提出中國2060年碳中和目標之后，無論是市場還是行業，“碳中和”都成為一個熱門話題，那么碳中和到底是什么?其實，碳中和意味著社會經濟活動的二氧化碳排放和二氧化碳吸收總和為零，而我國目前碳排放主要來源是能源，工業過程，農業，廢物處理，碳吸收主要來自森林綠化。碳中和=更經濟+更清潔+更安全的能源結構。

資料顯示，2019年全國碳排放約在115億噸二氧化碳當量，約為美國58億噸，歐洲35億噸的2-3倍，但是人均與歐盟相當、不到美國的一半。分析認為，因此相比西方經濟已經穩態而中國計劃在2035年實現社會主義現代化，以及在2050年中華民族偉大復興的經濟增長目標下，能源需求的增長和碳排放下降的約束或將使得我國完成碳中和目標更具挑戰，需要強有力的政策支持和指引，但同時也將加速能源轉型、使得經濟最終受益。

04

新能源板塊受益?

今年以來，全球主要經濟體政府、大型能源/裝備企業、金融市場，對清潔能源尤其是光伏“認知覺醒”，疫情之后的“綠色復蘇”理念流行全球。

國金證券認為，新能源行業火爆背后的產業本質是，光伏產業經過多年的技術進步和降本，已經明確成為全球絕大部分地區最便宜的電源，且仍有可觀的進一步降本空間，其新增電力之王的地位已無可動搖。

中金公司預計，清潔制氫帶來的光伏裝機需求會在2040年后加速、2050年后達到高峰，額外貢獻將近7400吉瓦的裝機空間。以上裝機需求合計將帶來2020-2060年55萬億元國內綠色能源投資空間。其中，國內光伏新增裝機20萬億元，風電新增裝機14萬億元，核電新增裝機5萬億元，儲能新增裝機7萬億元，清潔制氫新增裝機9萬億元

華泰證券指出，對照歐美日，中國實現碳中和的總體策略大致類似，從電力結構轉型來看，中國電力部門脫碳跳過油氣時代，直接從燃煤時代進入“風光”時代。風電/光電實現對火電的規?；娲?ldquo;堵點”，儲能、分布式光伏、特高壓產業鏈有望受益于碳中和承諾帶來的邊際變化。

僅供投資者參考，不構成投資建議