本次光伏行情是在行業(yè)產(chǎn)能過剩的環(huán)境下啟動，因而上市公司業(yè)績改善的狀況或許會低于預(yù)期，未來行情發(fā)展也會比較反復(fù)。

盡管大盤近期不給力，但光伏板塊的逆勢走強卻令人印象深刻，資金流入的跡象明顯。昨天，光伏板塊再次集體走強，陽光電源漲停，新南洋、東方日升、中利科技、特變電工、隆基股份等也漲勢喜人。

消息面上，有媒體上周末表示，國家能源局將在11月推出《分布式光伏發(fā)電項目管理辦法》，解決分布式光伏發(fā)電的融資問題，確定分布式光伏的適用范圍以及各省建設(shè)規(guī)模。該政策的出臺，有望細(xì)化分布式光伏政策的實施，有助于分布式光伏市場大規(guī)模啟動。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，下半年以來光伏行業(yè)的回暖離不開政策支持，主要體現(xiàn)在兩個方面：一是政策驅(qū)動，今年國內(nèi)多項光伏政策密集出臺;二是行業(yè)景氣度提升，隨著行業(yè)整合進(jìn)程深化，產(chǎn)能過剩狀況有所改善。三季報預(yù)告中，光伏類上市公司預(yù)喜比例達(dá)到50%以上，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計第四季度這種趨勢仍將持續(xù)。

而從近期市場中上漲的光伏個股來看，漲幅較大的個股集中在了光伏電站和輔材類等產(chǎn)業(yè)鏈中下游，如特變電工、東方日升等，這也是二季度業(yè)績改善幅度最大的細(xì)分板塊。同時，光伏板塊內(nèi)3季度業(yè)績預(yù)喜個股市場表現(xiàn)較好，如陽光電源等，以上個股二級市場走勢與近期國內(nèi)政策支持方向和上市公司業(yè)績狀況有很大關(guān)系。因而，根據(jù)目前光伏行業(yè)政策支持方向，結(jié)合未來行業(yè)發(fā)展的趨勢，以下兩條主線值得重點關(guān)注：一、光伏電站建設(shè)和運營，包括近期西部光伏電站搶裝潮和東部分布式光伏電站兩類;二、受益于光伏電站大規(guī)模建設(shè)的設(shè)備類上市公司，業(yè)績彈性較大和具備新的業(yè)績增長點的公司值得關(guān)注。

上述業(yè)內(nèi)人士也提醒投資者，由于本次光伏行情是在行業(yè)產(chǎn)能過剩的環(huán)境下啟動，因而上市公司業(yè)績改善的狀況或許會低于預(yù)期，未來行情發(fā)展也會比較反復(fù)。隨著以TMT為代表的成長股進(jìn)入調(diào)整階段，對于同屬新興產(chǎn)業(yè)、而且累計漲幅不小的光伏板塊也有一定的調(diào)整壓力，因此，短期還要注意風(fēng)險防范。