受到云南、青海兩地地震影響的，除了當(dāng)?shù)鼐用瘢€有多家光伏企業(yè)。昨日晚間，“光伏茅”隆基股份發(fā)布公告稱，地震將影響公司5月單晶硅片產(chǎn)量，這將直接影響到硅片短期價格。與此同時，又有知名投資大佬強(qiáng)調(diào)“回避光伏行業(yè)”。這個板塊不能買了?

多家相關(guān)企業(yè)公告地震影

響5月24日晚間，隆基股份發(fā)布關(guān)于云南和青海地震對公司影響的公告。公告表示，根據(jù)中國地震臺網(wǎng)正式測定，2021年5月21日晚和5月22日凌晨，云南大理州漾濞縣和青海果洛州瑪多縣分別發(fā)生最高震級6.4級地震(震源深度8千米)和7.4級地震(震源深度17千米)。

鑒于公司單晶硅棒、硅片生產(chǎn)基地主要集中于寧夏(銀川、中寧)和云南(麗江、保山、曲靖、楚雄)，此次地震對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生了一定影響，預(yù)計影響公司5月單晶硅片產(chǎn)量1.2億片，約占公司當(dāng)月單晶硅片產(chǎn)量的10%，目前未有人員傷亡。地震發(fā)生后，公司高度重視，相關(guān)子公司積極組織現(xiàn)場生產(chǎn)恢復(fù)工作，按目前情況看，預(yù)計一周內(nèi)全面恢復(fù)生產(chǎn)。

而除了隆基股份，還有多家上市公司同樣通過公開渠道向投資者披露了本次災(zāi)情對公司的影響。

因近期有投資者致電公司詢問地震對公司生產(chǎn)制造的影響，5月23日，中環(huán)股份發(fā)布公告表示，5月21日21時48分云南大理州漾濞縣(北緯25.67度、東經(jīng)99.87度)發(fā)生6.4級地震，該次地震未對公司生產(chǎn)制造產(chǎn)生影響。

5月22日2時4分青海果洛州瑪多縣(北緯34.59度，東經(jīng)98.34度)發(fā)生7.4級地震，此次地震導(dǎo)致中環(huán)股份內(nèi)蒙古光伏產(chǎn)業(yè)園光伏單晶硅生產(chǎn)基地生產(chǎn)中的部分單晶爐臺發(fā)生斷苞、燜堝等異常情況。經(jīng)排查，此次地震預(yù)計影響公司五月份產(chǎn)量約0.13GW。

地震后，公司及時啟動《生產(chǎn)處理應(yīng)急方案》逐步恢復(fù)產(chǎn)能設(shè)備。公司購買了財產(chǎn)等相關(guān)保險，已第一時間向保險公司提交損失理賠申請。

主營生產(chǎn)、加工單晶硅棒、單晶硅片的在投資者關(guān)系互動平臺上表示，近期國內(nèi)青海和云南分別發(fā)生了地震，給當(dāng)?shù)厝嗣駧磔^大影響，公司拉晶生產(chǎn)主要集中在河北邢臺、內(nèi)蒙古包頭、云南曲靖和越南北江，此次地震對公司拉晶生產(chǎn)影響不大，在拉晶生產(chǎn)的正常波動范圍以內(nèi)，沒有人員傷亡。公司積極做好安全檢查和防范工作，確保公司人員與財產(chǎn)安全。

藍(lán)科鋰業(yè)的提鋰項目同樣受到關(guān)注。對此，在互動平臺表示，本次青海地震地點為果洛州瑪多縣，離子公司藍(lán)科鋰業(yè)所處的格爾木市相隔數(shù)百公里，對藍(lán)科鋰業(yè)的提鋰項目沒有影響。藍(lán)科鋰業(yè)2萬噸/年電池級碳酸鋰項目的部分裝置已投入試運行，目前正在全力推進(jìn)產(chǎn)能釋放。

硅片價格短期上漲

作為當(dāng)前市場上最重要的兩家硅片供應(yīng)商，隆基股份和中環(huán)股份相繼公告受到災(zāi)情影響，勢必會使得硅片短期價格產(chǎn)生一定的波動。而近期，兩家公司已先后提高硅片報價。

4月，中環(huán)股份公布的各尺寸硅片的價格，相對于3月底的報價，每片價格上調(diào)7分~2毛。華金證券依據(jù)中環(huán)公示單晶硅片價格得出，以電池轉(zhuǎn)化效率22.8%計算，G12175μm單晶硅片在電池環(huán)節(jié)單瓦硅成本為0.6296元/W，較G1175μm硅成本降低0.0335元/W，較M6175μm硅成本降低0.0071元/W，G12單晶硅片單瓦硅成本具有優(yōu)勢。

而到了5月10日，中環(huán)股份G1、M6、G12系列硅片均不同程度上調(diào)報價，其中，G1、M6上調(diào)0.33元/片，G12上調(diào)0.6元/片，漲幅在7.92%~9.05%之間不等。

由于硅料短缺，5月14日，隆基股份也上調(diào)了硅片價格。與4月23日相比，G1報價4.39元，上漲0.49元，漲幅為12.56%;M6尺寸硅片報價4.49元，上漲0.49元，漲幅為12.25%;M10尺寸硅片報價5.39元，上漲0.53元，漲幅為10.9%。而今年以來，隆基股份已5次上調(diào)硅片價格。

高毅鄧曉峰：回避光伏!

對于光伏板塊的后續(xù)發(fā)展，百億私募大佬鄧曉峰并不看好。

據(jù)悉，高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰在交流活動中表示，當(dāng)前是做投資一個相對容易的窗口，今年是上市公司盈利較好的年份，下半年資金面可能略微偏緊，市場更多是一個結(jié)構(gòu)性表現(xiàn)。對于后續(xù)的投資組合，將延續(xù)去年下半年。第一、從企業(yè)的角度看機(jī)會;第二、要跟市場頭部集中的情況稍微偏離一點。

鄧曉峰表示，目前一是增加了上游資源品、原材料、細(xì)分制造業(yè)的公司;二是增加了信息技術(shù)行業(yè);三是科學(xué)消費，不是電商，主要是一些汽車行業(yè)的公司;四是制造業(yè)的工業(yè)企業(yè);五是能源行業(yè)。

關(guān)于光伏行業(yè)，鄧曉峰自去年下半年至今都將這一行業(yè)的比例降到非常低。主要的原因是：共識度太強(qiáng)，表現(xiàn)太弱，大多數(shù)公司都有巨額的融資，都在進(jìn)行比較大比例的擴(kuò)產(chǎn)。在今年下半年到明年，行業(yè)有可能迎來產(chǎn)能大規(guī)模投放。從投資的角度需要回避。

機(jī)構(gòu)觀點

認(rèn)為，硅料硅片電池片價格全線再上漲，短期終端需求受挑戰(zhàn)。硅料價格加速上漲抬升硅片、電池片價格，先前為交付630訂單的部分組件廠考慮微降開工率，海內(nèi)外終端需求受挑戰(zhàn)，與組件價格博弈將持續(xù)，需求全面旺季時點或有所后延。

指出，由于Q2-Q3單晶拉棒產(chǎn)能持續(xù)釋放，在市場硅料短缺情緒影響下，多晶硅價格再度上漲，主流價格來到18萬元/噸左右，半個月內(nèi)的漲幅墊高了系統(tǒng)每瓦5.5-6.5分人民幣的成本，或?qū)K端需求造成影響。

則表示，當(dāng)前硅料價格持續(xù)上漲，單晶方面，五一后成交價在缺料的影響下進(jìn)一步上揚(yáng)，目前一線企業(yè)已經(jīng)有價無貨;多晶方面，價格跟隨單晶料漲價。同時，硅片價格上漲，單晶方面，硅料短缺影響開工率，電池廠反應(yīng)硅片長單交付量不足，價格堅挺;多晶方面，印度需求受疫情影響稍有放緩，但硅料上漲繼續(xù)推高價格。

市場擔(dān)心漲價影響需求，但這個擔(dān)憂有點誤解邏輯順序，這一輪漲價不是供給擾動導(dǎo)致的(3Q20)，而是緊缺環(huán)節(jié)供給不變的情況下，需求增加導(dǎo)致的。2021年光伏潛在需求很高，供應(yīng)鏈本就滿足不了需求，只能通過漲價以及產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配來壓低潛在需求，使其與供應(yīng)能力匹配，產(chǎn)業(yè)鏈無論是單位盈利還是總利潤都處于擴(kuò)張階段。據(jù)此認(rèn)為2021年仍是光伏需求大年，新增裝機(jī)或達(dá)170GW(供應(yīng)鏈限制的組件需求)，同增約30%，產(chǎn)業(yè)鏈來看，硅料供需偏緊、EVA樹脂供需持續(xù)緊張、玻璃供需緩解、硅片價格因供給釋放節(jié)奏以及成本曲線支撐或好于預(yù)期、電池盈利處于底部區(qū)間，當(dāng)前行業(yè)2021年估值中位數(shù)約27倍，橫縱向?qū)Ρ刃詢r比高。