2021年是海上風(fēng)電并網(wǎng)補(bǔ)貼的最后一年。

海上風(fēng)電迎來搶裝潮

受“碳中和”目標(biāo)導(dǎo)向，陸上風(fēng)電、光伏等新能源行業(yè)發(fā)展提速，并且相繼實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。而海上風(fēng)電由于裝機(jī)復(fù)雜，成本較高，目前尚未成行。2021年是海上風(fēng)電并網(wǎng)補(bǔ)貼的最后一年，因此有不少企業(yè)趕在今年進(jìn)行海上風(fēng)電設(shè)備搶裝。

據(jù)報(bào)道，今年海上風(fēng)電補(bǔ)貼后并網(wǎng)價(jià)格采用核準(zhǔn)電價(jià)，每度0.85元。如果明年并網(wǎng)，電價(jià)就只有每度0.39元，直接腰斬。海上風(fēng)電是資金密集型項(xiàng)目，整體收益對電價(jià)的敏感度極高。在工程造價(jià)無法大幅下降的前提下，搶到核準(zhǔn)電價(jià)就顯得極為重要。如果采用0.39元/度的上網(wǎng)電價(jià)，海上風(fēng)電的投資利潤率很低，甚至賺不到錢。

由于海上風(fēng)電搶裝潮的火熱，安裝一套風(fēng)電機(jī)組的價(jià)格，直接從去年的400萬飆升至今年的近900萬。各類風(fēng)電安裝船、運(yùn)輸船，也是一船難求。有設(shè)備廠商表示，今年十月份之前訂單已經(jīng)排滿，產(chǎn)能基本滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。而十月份之后生產(chǎn)的設(shè)備，由于難以在年內(nèi)完成工期并網(wǎng)，因此訂單幾乎沒有。

目前，我國海上風(fēng)電施工隊(duì)伍較為單一，船機(jī)設(shè)備相對不成熟，可用于海上風(fēng)電吊裝和基礎(chǔ)施工的船只僅30余艘，施工資源嚴(yán)重不足。而當(dāng)前海上風(fēng)電過度依賴政策補(bǔ)貼，平價(jià)上網(wǎng)依舊困難重重。“國補(bǔ)”退出后，如何權(quán)衡地方政府扶持力度和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈成熟度成為重大課題。

五部委聯(lián)合發(fā)布重磅政策，風(fēng)電行業(yè)再接大紅包

消息面上，雖然從明年起并網(wǎng)補(bǔ)貼不再，但風(fēng)電行業(yè)近期依舊利好頻頻。3月12日，國家發(fā)改委、財(cái)政部、中國人民銀行、銀保監(jiān)會、國家能源局五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于引導(dǎo)加大金融支持力度促進(jìn)風(fēng)電和光伏發(fā)電等行業(yè)健康有序發(fā)展的通知》。

《通知》表示，我國實(shí)現(xiàn)2030年前碳排放達(dá)峰和努力爭取2060年前碳中和的目標(biāo)任務(wù)艱巨，需要進(jìn)一步加快發(fā)展風(fēng)電、光伏發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電等可再生能源。對短期償付壓力較大但未來有發(fā)展前景的可再生能源企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)可以按照風(fēng)險(xiǎn)可控原則，在銀企雙方自主協(xié)商的基礎(chǔ)上，根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際和預(yù)期現(xiàn)金流，予以貸款展期、續(xù)貸或調(diào)整還款進(jìn)度、期限等安排。

華西證券表示，2022年“國補(bǔ)”即將退出，政策推動海上風(fēng)電行業(yè)“搶裝”。碳中和疊加十四五規(guī)劃，為海上風(fēng)電持續(xù)增長提供動力。伴隨碳中和政策推動及各地方補(bǔ)貼政策出臺，在中央財(cái)政補(bǔ)貼退補(bǔ)后，我國海上風(fēng)電項(xiàng)目有望保持較高速的每年新增裝機(jī)量規(guī)模。

海上風(fēng)電概念股名單梳理

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶梳理了在A股市場中已深度布局海上風(fēng)電項(xiàng)目的上市公司，相關(guān)個(gè)股共10只，供讀者參考。

從行情走勢來看，10股三月以來走勢強(qiáng)勁，平均上漲10.46%，大幅跑贏同期大盤。10股中7股實(shí)現(xiàn)上漲，占比七成，天風(fēng)順能以29.44%的漲幅高居第一。3月11日至今，公司在8個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)連漲，累計(jì)漲幅34.93%，公司3月12日公布業(yè)績快報(bào)，2020年凈利潤同比增長44.99%。其余個(gè)股中，福能股份、泰勝風(fēng)能和華電重工領(lǐng)漲，漲幅均超15%。

綜合年度業(yè)績和估值情況來看，年度業(yè)績向好且市盈率低于40倍的個(gè)股共7只。其中，金雷股份凈利潤同比增長154.5%，估值為16.4倍。公司表示，報(bào)告期內(nèi)風(fēng)電市場裝機(jī)增加、風(fēng)電設(shè)備整體需求旺盛是公司業(yè)績持續(xù)向好的主因。

同樣業(yè)績翻倍，增幅125%、估值23.38倍的泰勝風(fēng)能則在業(yè)績預(yù)告中表示，海上風(fēng)電業(yè)務(wù)逐步落實(shí)，其業(yè)績貢獻(xiàn)在整體業(yè)務(wù)中占據(jù)更大比重與盈利能力提升是公司業(yè)績增長的驅(qū)動因素之一。陸上風(fēng)電國內(nèi)板塊收入的增長，亦推動了公司凈利潤的增加。

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